Хранение активов

Кому принадлежат купленные у брокера активы?

Абсолютное большинство брокеров, обслуживающих частных (ритейл) клиентов с относительно небольшими депозитами делают все возможное, для минимизации финансовых и временных затрат по хранению и обслуживанию в депозитариях ценных бумаг, которые вы покупаете или продаете. Именно по этой причине большинство брокеров (в том числе доступных резидентам Беларуси) хранят Ваши ценные бумаги «In street name» (с английского: «название улицы»). «Street name» сленг означает, что в конечном депозитарии (о них попозже поговорим) бумаги и активы клиентов брокера хранятся и оформлены на имя брокерской фирмы, а не на имена клиентов, являющихся законными владельцами ценных бумаг и активов. Но брокеры ведут свои внутренние базы данных, в которых четко обозначены клиенты (конечные бенефициары) по каждому из активов и соответствующее количество бумаг во владении. Получается, что фактически все бумаги, купленные Вами, оформлены на брокера, но юридически они принадлежат Вам.
 
Пример: Вы купили 10 акций Apple (AAPL.NASDAQ). Компания Apple и депозитарий не будут знать, что Вы владеете этими акциями, они видят только, что EXANTE или Score Priority, или Tiger Brokers (подставьте почти любое имя Вашего брокера) — владеют большим количеством акций Apple, которые принадлежат различным клиентам брокера. А брокеры, в свою очередь, отслеживают у себя всех клиентов — владельцев акций Apple, а также корректируют необходимые записи и информацию в своей базе данных.

Выводы:
  1. Если Вы частный клиент с депозитом до $1 000 000. То из соображений экономии на комиссиях за хранение, покупку и продажу ценных бумаг, Ваш выбор в 99% случаев — «Street name» брокер. И не стоит переживать по этому поводу, так как большинство мелких ритейл клиентов по всем миру обслуживаются у «Street name» брокеров.
  2. Для дополнительной подстраховки (если вдруг база данных брокера безвозвратно сотрется) рекомендую Вам регулярно (1 раз в неделю или месяц) делать отчеты или выписки по Вашему брокерскому счету, чтобы у себя хранить детали по Вашим ценным бумагам.
  3. Если эта «горькая правда» Вас все равно беспокоит, то выбирайте «Street name» брокера, у которого есть страхование активов, находящихся на брокерском счете (о теме страхования поговорим отдельно).
  4. Если в Ваших закромах «завалялось» несколько миллиончиков «вечно зеленых» и Вам принципиально важно, чтобы ценные бумаги были зарегистрированы на ВАС, то можно посмотреть в сторону DRS (direct stock registration) или система прямой регистрации — эта возможность позволяет инвестору держать свои акции в бухгалтерских книгах и записях назначенного «купленной» Вами публичной компанией трансфер-агента. Однако есть 2 нюанса:
    1. Большинство брокеров, доступных резидентам Беларуси не предоставляют DRS услуги. В 2019 я помню, что только брокер Saxo Bank ее предоставлял
    2. Комиссии по DRS услугам будут обходиться Вам в сотни, а то и $1000+, например гляньте по ссылке в том же Saxo Bank.

Почему брокеру так выгоден «Street name»?

Представьте, что Вы — активный инвестор (или трейдер). Тогда вы совершаете большое количество сделок по покупке или продаже ценных бумаг на различных биржах различных стран. Если бы все бумаги были оформлены на Вас в конечных депозитариях, то по каждой бумаге и совокупности сделок по ней за каждый день брокеру приходилось бы подавать огромное количество документов для клиринга (по передаче прав собственности ценных бумаг от продавца к покупателю и наоборот) и потом оформлять этот факт в каждом из конечных депозитариев. Получается, что этот процесс требует много денег, времени и усилий.
 
Благодаря хранению ценных бумаг как «street name», большинство брокеров могут оформить и совершить сделки с ценными бумагами за 2 дня (по правилу T+2).
 

Почитать «на закуску»

На текущий момент статья Ильи Рослякова наиболее полно, правдиво и точно описывает хранение, страхование активов у брокеров. В статье затрагиваются и другие полезные знания, публикую ссылку с разрешения Ильи:  https://rationalanswer.club/post/146/
 

Еще одна полезная статья для углубленного изучения по DRS: https://vc.ru/finance/293420-kuplennye-vami-akcii-vam-nikogda-ne-prinadlezhali-i-ne-budut-prinadlezhat

Прокрутить вверх